È la Vigilia di Natale. La figlia del borgomastro di Norimberga riceve in dono dallo zio Drosselmeyer uno schiaccianoci a forma di soldatino. Durante la notte, quando si alza per andare a guardare il suo regalo, sotto l’albero di Natale, la ragazzina trova sette enormi topi che scorrazzano nella sala, capitanati dal loro re. In quel momento, lo Schiaccianoci prende vita per difenderla, rivelando di essere il principe Nathanael, vittima di un incantesimo… 
Partendo dalle fonti impiegate da Čajkovskij per l’omonimo balletto – il racconto di Alexandre Dumas e quello di E. T. A. Hoffmann –, lo spettacolo marionettistico evoca il tepore della casa, l’intimità della notte di Natale, i sogni e gli incubi notturni, la meraviglia di un viaggio fantastico. 
Per il nuovo allestimento, i laboratori artigianali della Compagnia hanno creato più di 80 nuovi personaggi, costumi, ambienti dipinti, trucchi e oggetti scenici, oltre a progettare nuove forme di movimento per le marionette, in un caleidoscopio di visioni che evocano i ricordi d’infanzia di ciascuno di noi.